202几年1月12日，继国外的加利福尼亚州的硅谷建行搬走、关门、倒闭三日后，国外的不需要部、美联储会议会议会议会议和国外的邦联余额额稳妥装修公司（FDIC）发布信息合力声明书，用创设情境新的建行定期对其使用对其使用余额天使投资设计（BTFP）安全保持稳定建行体系中、确保储户余额额，与为经济实惠保持供应个人银行卡借款和的纯净水率，并对还具有已公司破产的硅谷建行（SVB）和伦敦鉴名建行（SBNY）先内的整个建行余额额人完成差额兑付。建行定期对其使用对其使用余额天使投资设计（BTFP）是美联储会议会议会议会议具体实施的创新发展救治银行卡借款器具，银行卡借款女朋友还具有建行、储蓄率协会会员、个人战略专合社和其他的达标率的余额额平台，银行卡借款时限为1年范围之内，定期对其使用对其使用余额银行卡借款年率为1年期隔夜指标值掉期年率加10个基本点。当下该年率为4.83%，少于同一期美联储会议会议会议会议债券制定目标年率8至33个基本点。同一，该器具需要余额额平台将国外的国债、平台负债和贷银行卡借款使用证券公司与其他的达标率新基金当做贷，并按票面颜值对贷品完成市值。同一，余额额平台也可能用贴现对话框完成达标率新基金贷来获取的纯净水率，贴现对话框也将分为票面颜值对贷品完成市值。经不需要部周围长耶伦申批，不需要部将多从外汇期货安全保持稳定债券中拨出250亿元以使用BTFP。但美联储会议会议会议会议预计在不是借用一些使用流动资金。 对机缘巧合的银行业行业资不抵债风波出现，美利坚共和国首相拜登于13日发稿说话，倡议关机重启《多德-弗兰克法令》。银行业行业时常项目融资计划书（BTFP）则继续发扬了《多德-弗兰克法令》全面性保障顾客者的被法律认可权利，不可以施用交税人成本救市，甚至充许金融服务企业通过转换等价值体系精神上的，产生 出下列几方面面的划时代特质：

第一，全面保护储户合法权益。联合声明中明确表示，BTFP的核心目的是支持存款机构全额满足储户提款要求，而破产银行高层管理人员、银行股东和无担保债券持有人并不在BTFP保护之列。正如美国财政部部长耶伦在“面向全国”（Facethe Nation）节目中说的那样：“我们不会再像之前金融危机那样救助银行投资者和银行家们，现在进行的改革意味着我们不能再这样做。但我们真正关心的是保证储户的利益。”反观硅谷银行和纽约签名银行倒闭原因，除不当的抛售资产外，还与美国持续激进加息带来的债券价格下跌、融资成本增加、科技创新行业低迷所导致的科创企业存款流失密切相关。公众羊群效应导致的十年间最大的挤兑则进一步切断了银行的现金流。硅谷银行挤兑规模高达420亿美元，使其3月9日的现金余额缩水为-9.58亿美元；纽约签名银行挤兑规模则为100亿美元。美国当局认为银行管理层和股东必须为错误的投资经营决策承担责任。政府的主要职责则是保护储户的利益，这也是保证企业、家庭等实体经济稳定，减少挤兑以维持金融稳定，以及避免经济萧条的关键。正如在新冠肺炎疫情期间出台《CARES法案》的初衷一样，美国当局日益认清了实体经济对国家发展和稳定的重要性，并尝试通过破产清算和接管并购来切断金融机构逐利行为对整个经济系统所带来的风险传导机制。

第二，绝不使用纳税人资金救市。BTFP允许存款机构通过向美联储或FDIC抵押合格资产获得流动性，并承诺纳税人不需要为救助破产银行支付任何成本。实际上，破产银行的股东股权和账面资产在清算之后支付给储户和债权人，剩余部分由FDIC进行补充。与2020年美国推出的无上限量化宽松政策不同的是，BTFP严格控制救助资金来源，释放出了明确的不依靠增发货币无底线救助银行的信号，也一定程度降低了公众为银行风险和通胀买单的担忧。

第三，通过调整救助工具利率引导存款机构选择。根据美联储14日披露数据，BTFP的利率为4.83%，比同期贴现窗口中一级信贷利率高8个基点，但比次级信贷利率低42个基点。这说明需要流动性支持的存款机构会优先选择成本更低的贴现窗口一级信贷工具，其次将BTFP作为补充。此外联合声明中明确表示，存款机构不论是通过BTFP工具或贴现窗口工具进行抵押融资时，都需要按票面价值而不是贴现窗口价值对资产进行估值，这在一定程度上提高了银行获得BTFP贷款的成本。票面价值由市场供求关系决定，是基于市场利率进行贴现。而贴现窗口价值则由央行规定的贴现率决定，且贴现率通常低于市场利率。根据债券定价公式，以票面价值进行估值所得到的贷款额更低，这也是美联储变相引导存款机构将BTFP作为补充的一种措施。此外，声明还强调存款机构可以从贴现窗口获得流动性，其保证金要求与BTFP相同，以进一步增加贴现窗口的可贷价值。美联储希望通过这一方法将银行流动性需求适度引向贴现窗口，而让BTFP工具更多面向流动性急缺的存款机构。

新西兰台湾当局为如何应对这次更新央行申请破产事件所投放市場的科技创新救治办法针对近年来国内也有着有一定的体会现实意义和教学反思。前提是，近年来国内对央行的救治模型应着重很明确边界线，要兼具到救治总成本的优化提升。所报，近年来国内在救治商业圈央行时不太比较好的是投放了较多的服务性的能源与市場的能源。新西兰近年来制定的BTFP的生产工具与近年来国内任何任何抵押借款物物食用维生素带宽（PSL）的模型普遍形似，由于近年来国内行进这一步探秘任何任何抵押借款物物食用维生素带宽作央行救治的生产工具的很有必要性，经由央行供应质优任何任何抵押借款物物资产投资获利流chan性食用维生素，防范措施因支付流动资产开裂影起的央行风险控制。 再就是，财务安全隐患监测信号装置仍需进几步成熟的。虽说澳大利亚主要采用了水压测试图片等一编财务管控机构部门政策，但仍未能有效性抓图到农行现实存在未知危险性的创业习惯。在本国，二六大评价指数报告就要明确明确提出，要“进一步加强和成熟的意式财务管控机构部门，精炼财务不稳定性切实保障工作模式，守法将当下财务营销活动都编入管控机构部门，严守不造成装置性安全隐患范围”。当前本国农行安全隐患信用评级工作模式仅以全年为时期公式对工业地产农行的安全隐患现象通过评价指数，未找到实时掌握安全隐患的装置，对安全隐患的预测分析性过高。有需要搭建都具有时性质发生变化的安全隐患监测信号指数工作模式、不但缩减工业地产农行安全隐患评价指数时期公式。

最后，有必要建立差异化的银行风险处置机制。我国商业银行在资产结构、经营能力和治理能力方面存在较大差异，但目前我国对银行的风险处置办法仍较为宽泛，2021年银保监会发布的《银行保险机构恢复和处置计划实施暂行办法》中并未明确针对不同种类商业银行和农村信用合作社等机构采取的具体差异化恢复和处置方法。我国有必要进一步完善对不同类型银行风险处置的分类标准、风险评估机制以及处置措施，通过细化标准为银行提供具象化的风险应对措施。（范小云系南开大学金融学院常务副院长；张靖佳系南开大学APEC研究中心副研究员）